光伏逆变器出口美国关税



贸易战影响最大的股票

通常而言，贸易战中出口占比高的公司股票受影响较大，如西藏珠峰、安道麦A、ST新潮等。在贸易战背景下，出口业务占比较高的上市公司受影响明显。西藏珠峰（600338.SH）海外收入占比达100%，核心业务为有色金属开采与加工，业务集中于南美及非洲市场；安道麦A（000533.SZ）海外收入占比同样为100%，主要从事非专利农药出口，产品覆盖全球农业市场；ST新潮（600777.SH）海外收入占比99.80%，聚焦能源开发与贸易，业务在中东及北美市场。

此外，华凯易佰（300592.SZ）、艾罗能源等跨境电商和出口型企业也受影响较大。华凯易佰海外收入占比99.44%，通过亚马逊、Temu等平台覆盖欧美市场；艾罗能源海外收入占比99.30%，主要出口光伏逆变器及储能设备到欧洲和北美。

不过，贸易战也会带来受益股，如因进口猪鸡肉断崖式减少，湘佳股份、牧原股份和温氏股份等肉类生产企业可能受益；东盟贸易龙头股北部湾港也可能因贸易格局变化而受益。2025年5月12日中美发布联合声明调降双边关税，前期关税战受损的出口链、科技链等相关股票预计后续会有积极反应。

美国海关最新豁免清单出炉，芯片、智能手机等多项商品被豁免

美国海关最新豁免清单出炉，芯片、智能手机等多项商品被豁免

2025年4月11日到12日，美国海关及边境保护局（CBP）发布了最新的关税更新指南，宣布对20类产品免除14257号行政命令之下的所有关税。这些豁免商品涵盖了电子与信息技术类、半导体及电子元件类、工业设备与通信基础设施、能源与战略资源相关等多个领域。以下是具体豁免商品及原因的详细分析：

一、电子与信息技术类

HTSUS 8471：自动数据处理设备（计算机、服务器、存储设备等）

豁免原因：保障美国云计算及数据中心基础设施的供应链，降低企业IT设备采购成本，支持数字经济发展。

HTSUS 8473.30：打印机、扫描仪等计算机外围设备零件

豁免原因：缓解美国本土办公设备制造商的零部件短缺问题，避免因关税导致终端产品价格上涨。

HTSUS 8486：半导体制造设备（如光刻机、蚀刻机零件）

豁免原因：配合《芯片与科学法案》（CHIPS Act），加速本土芯片产能扩张，需进口关键设备以补足技术缺口。需通过商务部审核确保技术安全。

HTSUS 8524：智能手机、移动通信模块

豁免原因：降低5G设备成本，推动美国电信运营商网络升级，同时要求含美国技术成分（如高通基带芯片）的产品优先享受豁免。

二、半导体及电子元件类

HTSUS 8541（全子目）：涵盖二极管（功率半导体）、晶体管（频率≥5GHz）、光电子器件（激光二极管、光纤通信组件）以及集成电路（逻辑芯片、存储器等）

豁免原因：

供应链安全：美国电子制造业依赖进口半导体，豁免缓解汽车、军工等领域芯片短缺。

技术竞争：避免中国反制措施影响美国企业获取先进制程芯片，如台积电/三星代工产品。

战略互惠：换取中国对美放宽云计算设备市场准入（参考行政命令第14259号）。

三、工业设备与通信基础设施

HTSUS 8517.13.00：蜂窝网络基站天线

豁免原因：豁免仅限符合Open RAN标准（开放无线接入网）的设备。

HTSUS 8517.62.00：路由器、交换机等网络设备

豁免原因：支持美国互联网服务提供商（ISP）降低设备采购成本，但需满足“可信供应商”认证（排除华为等实体清单企业）。

HTSUS 8523.51.00：固态存储设备（SSD、闪存）

豁免原因：数据中心建设需求激增，降低存储设备进口成本，同时推动本土企业（如美光）扩大产能。

四、能源与战略资源相关

HTSUS 8528.52.00：监控摄像头及视频传输设备

豁免原因：用于石油管道、电网等关键基础设施的安防系统升级，但需排除人脸识别功能模块。

HTSUS 8541.59.00：电力电子器件（IGBT、MOSFET等）

豁免原因：支持新能源汽车及可再生能源（风电、光伏逆变器）产业发展，降低核心元件成本。

此外，加上之前4月5日发布的长达22页的豁免清单的内容，目前美国对特朗普关税政策豁免商品共覆盖6大类近1000种产品，涉及能源、矿产、半导体、医疗物资等领域，覆盖2024年全球约6440亿美元进口额。主要分类还包括：

能源与关键矿物：原油、天然气、稀土、石墨、锂、铜工业材料：钢铁、铝材及衍生品（已受《232条款》约束的部分豁免）半导体与电子设备：除上述外，还包括通信基站等医疗物资：原料药、抗生素、医疗设备（如呼吸机过滤器）消费电子产品：笔记本电脑、平板电脑、智能手表等（智能手机已在上述列出）人道主义物资：食品、药品、衣物捐赠品

此次豁免清单的发布，体现了美国政府在应对国内对特朗普关税政策的广泛抱怨时所做的调整。通过豁免部分商品的关税，美国政府旨在缓解供应链压力，降低企业成本，促进相关产业的发展，并加强与其他国家的贸易关系。然而，由于美国政治体制的特点，这种政策的实施也可能受到来自不同部门的意见分歧和制衡的影响。因此，在与美国进行贸易往来时，需要密切关注其政策动态和变化。

光伏英雄榜——全球组串式逆变器“超级黑马”Solaredge

光伏英雄榜——全球组串式逆变器“超级黑马”Solaredge

Solaredge，自2006年在美国特拉华州成立以来，经过短短数年的发展，已成为全球光伏逆变器领域的佼佼者。其凭借卓越的技术实力和市场策略，成功在全球市场中脱颖而出，特别是在户用光伏逆变器领域，更是创造了令人瞩目的业绩。

一、Solaredge概况

Solaredge于2015年在纳斯达克上市，其主要产品涵盖逆变器、不间断电源及各类能源解决方案等，广泛应用于住宅、商业和大型光伏系统，以及储能系统、备用电源、电动汽车或电动汽车组件和充电能力、家庭能源管理等领域。此外，Solaredge还提供电网服务和虚拟电厂解决方案，以及锂离子电池和不间断电源产品。

根据Wood Mackenzie的数据，Solaredge在美国户用光伏逆变器市场的份额从2013年的4.5%迅速增长到2019年第三季度的60.5%，并在2020年一度登上全球光伏逆变器市场的榜首。这一惊人的增长速度，充分展示了Solaredge在光伏逆变器领域的强大竞争力。

二、Solaredge快速增长原因分析

技术差异

Solaredge之所以能够在市场中迅速崛起，与其独特的技术优势密不可分。特别是在户用/屋顶光伏领域，由于频繁发生失火事件，安全性成为了用户关注的焦点。2017年，美国NEC（国家电气规范）要求光伏系统具备“组件级关断”功能，以解决高压直流电弧造成的失火问题。这一新政策使得许多原有的组串式逆变器不再适用，同时一些国际巨头如博世、西门子、ABB等也相继退出了光伏逆变器市场。而Solaredge凭借其“组件级控制”的技术优势，迅速形成了天然的技术护城河，从而在这一领域站稳了脚跟。

深度绑定光伏龙头客户

Solaredge在市场推广方面同样表现出色。它积极与全球知名的光伏企业建立合作关系，通过深度绑定这些龙头客户，实现了业绩的快速增长。例如，在2013年至2015年期间，Solaredge与特斯拉的Solar City合作紧密，SolarCity单客户收入占比从2013年的5.2%增长到2015年的24.6%。此外，Solaredge还与Vivint Solar等知名企业达成了合作，进一步巩固了其在市场中的地位。

收获美国贸易壁垒的红利

除了技术和市场策略外，Solaredge还受益于美国的贸易壁垒政策。2018年和2019年，美国对中国光伏逆变器分别征收了10%和25%的关税，这使得许多中国光伏逆变器企业难以在美国市场立足。而Solaredge则抓住了这一机遇，迅速扩大了在美国市场的份额。据数据显示，在2018年至2019年期间，Solaredge在美国地区的收入同比增长了30%以上。

与华为的专利争议与和解

在专利方面，Solaredge曾与华为发生过争议。2018年，SolarEdge向华为及华为的德国经销商Wattkraft太阳能有限公司提起专利诉讼，声称华为使用的直流优化逆变器技术侵害了其专利技术。然而，在2019年法官当庭宣布侵权不成立并驳回SolarEdge的诉讼后，双方开始寻求和解。最终，在2022年5月，华为与SolarEdge达成了全球专利许可协议。这一协议基于双方对彼此创新能力的认可，允许双方在协议期内使用对方的专利技术，并促成了双方的和解。

三、Solaredge产品展示

（Solaredge商用型产品）

（Solaredge家用型产品）

综上所述，Solaredge凭借其技术优势、市场策略以及对贸易壁垒的敏锐洞察，成功在全球光伏逆变器市场中脱颖而出。未来，随着全球能源转型的加速推进和光伏产业的持续发展，Solaredge有望继续保持其领先地位，并为全球能源转型做出更大的贡献。

中美谈判利好什么板块

中美谈判利好的板块主要有以下几类：

电新板块：国信证券表示，中美会谈达成的协议利好电新板块对美出口企业的业务恢复。原来受关税政策影响较大的动力电池产业链、光伏逆变器、储能电池、AIDC设备、电网设备、消费锂电、风电零部件等环节，有望在5月份以来迎来对美出货的修复和加速。2025年5月13日，光伏板块走强，中证光伏产业指数上涨1.5%，中证新能源指数上涨0.8%。出口出海链相关板块：短期来看，出口出海链企业直接受益，消费电子、元件、机械和汽车零部件等出口链行业相关板块有望具有阶段性相对表现。2025年5月12日，受中美谈判利好消息影响，消费电子板块集体反弹，东尼电子、朝阳科技涨停，福立旺、蓝思科技、安克创新纷纷上扬。AI产业链：中期来看，在关税冲击减小后，可围绕景气回升进行关注。其中DeepSeek突破加速AI产业发展，AI产业链中的基础设施环节和应用环节仍是中期重要主线。

出口美国的商品有哪些

2023-2024年中国出口美国的主要商品覆盖制造业、科技和消费品领域，受关税政策与市场刚需影响显著。

1. 机电与高新技术产品

美国是中国机电产品最大出口市场，汽车零配件、家用电器、工业机械占据核心份额。2024年新增长点包括电动汽车电池、光伏逆变器和充电桩，特斯拉上海超级工厂的电机组件年出口额已超50亿美元。

2. 生活消费品板块

沃尔玛、Costco等连锁商超采购品类集中在家具家纺、节日装饰、厨房用品。跨境电商渠道尤其畅销智能小家电（空气炸锅、扫地机器人），深圳3C电子产品通过亚马逊渠道月均出货量达200万件。

3. 防疫物资与医疗器械

医用口罩和检测试剂出口量回落，但胰岛素注射笔、CT机零部件保持稳定订单。国内某龙头企业在美注册的IVD（体外诊断）设备年出口增速维持在15%。

近期美国海关加大了对纺织品原产地标识、电子产品能效认证的查验力度。佐治亚州港务局新规要求木质包装材料必须经过熏蒸处理，部分长三角企业因此调整了物流方案。新能源领域值得关注《通胀削减法案》细则，符合北美电池组件本土化生产要求的产品将享受税收抵免。

受中美关税影响的股票有哪些

受中美关税影响的股票主要涉及跨境电商、消费电子、新能源、智能家电、跨境物流等板块。

跨境电商板块：如安克创新（300866），海外仓布局完善，电子产品关税豁免直接增厚利润率，2023年北美营收占比58%；华凯易佰（300592），有AI选品系统和柔性供应链，受益于跨境B2C包裹成本下降。消费电子板块：立讯精密（002475）作为苹果产业链核心代工方，暂停关税覆盖AirPods等主力产品；传音控股（688036）是非洲手机之王，零部件进口成本降低可提升毛利空间。新能源板块：宁德时代（300750）德国工厂投产，关税保留倒逼技术升级，固态电池量产在即；阳光电源（300274）光伏逆变器出口市占率32%，受益于美国户储需求爆发。智能家电板块：石头科技（688169）扫地机器人海外均价提升15%，关税减免强化价格优势；海信视像（600060）北美彩电市占率突破11%，面板关税豁免利好显现。跨境物流板块：东航物流（601156）中美航空货运量已恢复至2019年的130%，费率进入上升周期；中国外运（601598）是端到端跨境履约专家，与eBay、SHEIN有战略合作。

此外，此前受关税战影响的纺织、家电等出口型企业股票也可能因关税调整而受益上涨。投资者需关注Q2业绩环比改善明显的出口型企业，重点挖掘海外营收占比超40%、动态PE低于行业均值的标的，同时警惕保留关税领域可能的技术封锁风险。

光伏逆变器全球前十排名是哪些?

Solaredge是一家成立于2006年的美国公司，主要生产逆变器、不间断电源及各类能源解决方案，业务覆盖住宅、商业和大型光伏系统，储能系统、备用电源、电动汽车或电动汽车组件和充电能力、家庭能源管理、电网服务和虚拟电厂、锂离子电池和不间断电源等领域。Solaredge在美国户用光伏逆变器市场份额快速攀升，从2013年的4.5%增加至2019Q3的60.5%，并在2020年成为全球光伏逆变器市场领导者。

Solaredge提供商用型（to B市场）和家用型（to C市场）产品，满足不同客户的需求。

公司快速增长的原因主要包括技术差异、深度绑定光伏龙头客户和美国贸易壁垒的红利。在户用/屋顶光伏频繁失火背景下，美国NEC要求光伏系统具备“组件级关断”以解决高压直流电弧造成的失火问题。Solaredge由于具备“组件级控制”的技术优势，快速形成天然技术护城河。此外，Solaredge通过与特斯拉/Solar City和Vivint Solar的合作，实现业绩快速增长。2018年美国301关税对中国光伏逆变器征收10%至25%的关税，使得Solaredge在2018-2019年美国地区收入同比增长30%以上。

在专利争议方面，Solaredge曾于2018年向华为及华为德国经销商Wattkraft太阳能有限公司提起专利诉讼，声称华为使用的直流优化逆变器技术侵害了其专利技术。2019年法官当庭宣布侵权不成立，驳回Solaredge诉讼。2022年5月，华为与Solaredge达成全球专利许可协议，两家公司相互授予对方专利交叉许可及其他权利安排，并和解专利诉讼。

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